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              消防工程市場規模有多大?

              時間:2016-05-19 16:08來源:中建教育點擊量:
                  一、消防工程行業界定
                  消防工程行業主要進行消防水系統、火災自動報警系統、氣體滅火系統、防排煙系統、應急疏散系統等的建筑安裝與維護。按照業務介入時間的不同,消防工程可以分為首次安裝、整改和維護保養。從整個消防產業鏈看,其所處的位置如下圖所示:
              圖表1.1:消防產業鏈
                  二、消防工程行業市場需求分析
                  2.1 需求規模
                  (1)建筑安裝工程行業規模分析
                  近幾年我國建筑安裝工程業產值呈逐年上升趨勢,2014年我國建筑安裝工程業產值已達14,259.79億元。然而從增長速度來看,2014年我國建筑安裝工程業產值較2013年增長6.55%,低于7.4%的GDP增速,產值增速較2013年大幅下降11.71個百分點。2014年建筑安裝工程產值占GDP比重由2013年的2.28%下滑至2.24%。我國經濟增速的減緩和房地產市場的遇冷已經使得建筑安裝工程行業呈現出增長乏力態勢。
              圖表2.1:我國建筑安裝工程產值

              (2)消防工程行業收入規模分析
                  2009年新《消防法》頒布以來,我國消防工程行業收入規模實現快速增長。2010、2011年消防工程行業收入規模分別增長470.86%和146.6%。2012、2013年行業收入增速保持穩定,分別為47.44%與45.15%。
                  從建筑安裝工程行業整體來看,消防工程仍然僅是其中很小的細分領域。2009年至2013年,消防工程行業收入占建筑安裝工程行業產值比例分別為0.06%、0.32%、0.7%、0.87%和1.07%,保持了持續快速上升的態勢。
                  (3)營收規模預測
                  根據上面分析,建筑安裝工程行業產值增速下滑勢頭已在2014年初現。根據wind數據,建筑安裝工程2015年二季度累計產值同比增加4.17%,創近十年來最低增速。根據行業季節特征,2015年全年度產值增速會低于前三季度累計產值增速。如果樂觀估計,假設今年建筑安裝工程行業產值會保持4.17%的增速,則今年行業產值將預計達到14,854.42億元。
                  消防工程行業營業收入占建筑安裝工程產值比重呈逐年上升趨勢,但比重增加速度在減緩。2012、2013年消防工程行業營業收入占建筑安裝工程產值比重的增速分別為24.29%和22.99%。這里我們樂觀估計2014年至2015年這一增速會保持平穩,即穩定在2012、2013年增速的均值23.64%附近。因此,我們估計2014年消防工程行業營業收入規模達到188.65億元,占建筑安裝工程產值比重達到1.32%;2015年消防工程行業營業收入規模達到242.96億元,占建筑安裝工程產值比重達到1.64%。
                  2.2 需求增長因素
                  (1)相關法律法規不斷完善
                  2014 年我國出臺了一系列消防領域標準規范。《火災自動報警系統設計規范》、《消防技術服務機構設備配備》、《社會消防技術服務管理規定》、《消防給水及消火栓系統技術規范》、《建筑設計防火規范》等10 份文件從各個角度對現有消防技術進行了明確和規范。相關措施的出臺進一步提高各行業對消防安全的重視力度,并且要求推行更嚴格的消防安全措施,以確保消防安全。近年來我國政府對消防事業的發展一直保持較高程度的關注。在政策的不斷推動下,預計我國未來對消防產品的需求將不斷擴大,消防工程的市場需求會隨之擴張。
                  (2)消防投入的逐步提高
                  根據原《建筑設計防火規范》(GB50016-2006)(自2015年5月1日起,原標準廢止,新標準為《建筑設計防火規范》,編號為GB50016-2014)和《高層民用建筑設計防火規范》(GB50045-95)的規定進行測算,在住宅建筑方面每平米建筑面積消防投入約占建筑安裝總投資的2~5%,在辦公方面每平方米建筑面積消防投入約占建筑安裝總投資的5~8%。受到房地產開發調控的影響,經濟發達地區的消防工程行業增勢有所減緩。但隨著我國在高層建筑滅火、森林滅火、農村滅火以及專業化工滅火領域技術與消防產品的不斷完善,消防投入占比必將進一步提高,相應的消防設施安裝等工程業務需求也將會隨之上升。
                  (3)我國城鎮化進程推動
                  伴隨著我國農村人口不斷流向城鎮,我國城鎮化率較快上升。2014年我國城鎮化率達到54.77%,不僅低于發達國家80%的平均水平,也低于人均收入與我國相近的發展中國家60%的平均水平。根據《國家新型城鎮化規劃(2014-2020年)》的政策目標,常住人口城鎮化率至2020年要達到60%左右。城鎮人口的增加使得相應的城市建筑、寫字樓、民宅等都需要進行新建、擴建、改建,而消防工程投入會隨之進入增長態勢,因此未來幾年城鎮化水平的提升仍是消防行業發展的重要契機。
                  2.3 需求放緩因素
                  房地產市場不振是當前消防工程行業的主要風險點。2014年我國房地產開發投資總額達95,035.6億元,較2013年僅增長了9,022.2億元,增長量較2013年下降37%。隨著泡沫的逐步釋放,房地產行業將進入較長時間的過剩庫存消化階段,房地產開發投資增速還會進一步下降,這可能導致消防工程行業需求疲軟。
                  三、消防工程行業市場競爭狀況分析
                  3.1 同行業競爭情況
                  我國消防行業市場集中度較低,屬于典型的“大行業、小公司”市場格局。中國消防產品市場采用市場準入制度已有十余年,但是計劃經濟體制的影響并沒有完全消褪,地方保護主義現象仍然比較嚴重,實現跨區域銷售的大規模企業較少,市場集中度很低。同行業競爭情況整體表現為:缺乏強勢品牌;低端市場競爭激烈,行業平均毛利率水平不突出;中高端市場競爭溫和,毛利率水平較高,部分企業向消防與安全解決方案提供商轉型。
                  根據2011年的調查顯示,消防工程企業規模平均為120 人,其中50 人以下的企業所占比例為40.5%,50 至100 人的企業所占比例為38.1%,規模在100 人以下的企業是消防工程企業的主要組成部分。而在經營規模方面,消防工程企業的經營規模大部分在1,000 萬元以下,其中經營規模在500 萬元以下的消防工程企業占39.3%,經營額為501 至1,000 萬元的消防工程企業占20.2%。此外,僅有6%的消防工程企業規模達到5,000 萬元以上。從企業規模和經營規模兩方面的指標來看,消防工程企業整體呈現出小而散的特點。
                  3.2 行業壁壘
                  消防工程行業存在資金、人才、業務經驗等多種壁壘。但最為重要的是資質壁壘。我國的建筑業施行由住建部主導的市場準入機制,《建筑法》明確規定:“從事建筑活動的建筑施工企業、勘察單位、設計單位和工程監理單位,經資質審查合格,取得相應等級資質證書后,方可在其資質等級許可的范圍內從事建筑活動。”消防工程行業所對應的資質主要為消防設施工程專業承包資質。根據2014年住建部最新出臺的《建筑業企業資質標準》,該項資質申請條件得到一定提升。一級資質要求從凈資產600萬元提升至1000萬元,二級資質由400萬元提升至600萬元,同時取消了三級資質認定。資質門檻的提升可以促進行業整合,降低行業過度競爭,有利于行業良性發展。
                  3.3 與行業上下游關系
                  消防工程行業的上游為消防設施的設計和生產行業。根據銀河證券的研究,2014年國內約有5000家消防產品生產企業,能夠提供行業內21個大類900 多個品種的產品生產及銷售,基本能夠滿足國內防火滅火工作的需求。然而,目前國內前30 強企業所占市場份額仍不到10%,市場份額相對分散,競爭比較激烈。因此行業上游產品價格相對穩定。消防工程行業的下游為商業及住宅地產、政府工程、公共建筑設施等各類建筑業,其對本行業的影響表現為對消防設施安裝維護的直接需求。
                  四、新三板相關企業經營狀況分析
                  在新三板掛牌企業中,我們選取了百控股份、深華消防、亨利技術以及建東科技四家企業進行對比分析。四家公司主營業務都是消防設施工程的設計、施工和維修保養。除百控股份外,其余都具備消防設施工程專業承包壹級資質。根據對樣本公司前五大客戶的梳理可以發現,已掛牌的消防工程企業業務范圍集中于所在省市,反映出該行業“大行業、小企業”的行業特性。


              4.1 企業財務狀況分析
                  (1)規模分析
                  2013年四家可比樣本公司最低總資產規模為557.63萬元,最高為9,863.64萬元,平均資產規模為7,658.27萬元。2014年百控股份、深華消防、亨利技術以及建東科技總資產分別增長684.73%、36.76%、40.91%和-33.52%,平均總資產規模達到9,723.49萬元,較2013年增長了26.97%。樣本企業資產規模整體實現了快速提升。
                  2013年四家可比樣本公司最低營收規模為720.98萬元,最高為29,052.01萬元,平均營收規模為11,306.76萬元。2014年百控股份、深華消防、亨利技術以及建東科技營業收入分別增長139.04%、59.1%、-12%和35.09%,平均營業收入規模達到16,001.34萬元,較2013年增長了41.52%,遠高于GDP增速。樣本企業營收規模同樣實現了快速增長。
                  基于以上數據對比可以看出,2014年樣本企業的經營規模快速擴張,行業規模增長前景較為良好。
                  (2) 盈利能力
                  2013年四家可比樣本公司最低毛利率為13.75%,最高為28.12%,平均毛利率為20.04%。2014年百控股份、深華消防、亨利技術以及建東科技毛利率分別增長26.64%、-9.02%、27.33%和-0.16%,企業平均增長11.2%。平均毛利率達到22.90%,較2013年增長了14.3%。消防工程行業毛利率水平并不突出,但仍具有一定增長空間。
                  2013年四家可比樣本公司最低凈資產收益率為0.89%,最高為32.76%,平均凈資產收益率為14.89%。2014年百控股份、深華消防、亨利技術以及建東科技毛利率分別增長-58.58%、78.93%、26.55%和574.16%,平均凈資產收益率達到15.17%,較2013年增長了1.25%。由此可見,行業整體盈利能力并不突出。
                  (3)營運能力
                  2013年度四家可比樣本公司營業周期最短達到100.27天,最長達到332.9天,平均營業周期為183.66天。2014年樣本公司營業周期最短達到95.49天,最長達到327.19天,平均營業周期為222.89天,較2013年上升21.36%。營業周期的增加說明行業在2014年資金周轉速度降低,經營效率放緩。
                  (4)債務水平
                  資產負債率方面,2014年深華消防與亨利技術基本保持穩定,百控股份與建東科技分別下降81.65%和49.27%。樣本平均資產負債率由2013年的64.64%下降至48.70%,下降速度達到24.66%。考慮到2014年樣本公司平均總資產提升26.97%,說明債務水平的下降并沒有為企業規模擴張造成明顯障礙,企業業務規模增長質量良好。
                  (5)總體狀況
                  這里剔除2014年各指標的最高值和最低值后計算均值,從而粗略估計在新三板中該細分行業企業的整體經營狀況。
              五、行業研究結論
                  消防工程行業呈現出典型的“大行業、小企業”格局。未來消防工程行業規模將進一步擴張。城鎮化率的提升、社會消防意識的逐步提高和國家法律法規的進一步規范都將成為消防工程行業成長的動力。房地產市場疲軟會削弱行業需求增長,需要持續關注其發展態勢。當前行業內企業競爭較為激烈,地域化經營特點明顯,跨區域龍頭企業較少。這種行業格局導致了行業企業規模的提升,但企業盈利能力并不突出。隨著相關資質條件的趨嚴,未來行業可能進一步整合,前期優質企業會迎來機遇。

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